工程建设领域仅存的四个保证金之一，其核心作用是施工项目中，甲方向乙方支付工程预付款后，为保障乙方按质按量进行工程实施，而要求乙方向甲方提供保证金。根据《办公厅关于清理规范工程建设领域保证金的通知》，预付款保证金可以采用银行保函的形式缴纳。
预付保函又称还款保函及退款保函，在贸易合同中还可以成为定金保函。在大额交易中，买方或业主在合约签订后的一定时间内预先需向供货方支付一定比例的款项作为执行合同的启动资金，由于该款项是对供货方在履约之前所作的预付，买方为了避免日后由于供货方拒绝履行义务或者无法履行义务，却不退款而无端遭到损失，通常要求供货方在买方预付之前的若干日内通过其银行开出预付保函，有银行作出承诺，一旦申请人未能履约或者是无法全部履约(不管这种行为是有意的或者是无意造成的)，担保行将在收到买方提出的索赔后，向其返还这笔与预付金额等值的款项，或者相当于合约尚未履行部分相当比例的预付金额，使买方能够顺利的收回所预付的款项。
预付款保函与履约保函的区别：
履约保函是为了保证中标单位如约履行工程合同的内容
预付款保函是保证在甲方支付了预付款之后能收到合同约定的效果，也即在甲方支付了预付款之后如乙方没有履行合同，银行则将预付款保函的相应押金交还给甲方作为损失补偿。
也就是说这是两个不同的保函，都是要交的。因此从某一个角度也能体现施工单位的经济实力。
不过不用担心，作为预付款的保函既然是为了保证预付款的，就不像履约保函那样一定要到工程全部建设结束，合同内容履行完毕之后才退还给你。通常是约定保证预付款用在合同上就可以退还了。只是在工程建设前期冻结在银行，后面就解冻了。
第三，风险评估。就贸易履约保函而言，担保银行主要考察卖方的供货能力，包括但不限于以下几方面：经营状况是否稳定，历史交易记录是否良好，订单产品的生产工艺是否成熟，原材料采购渠道是否可靠，订单额是否在正常的营业额范围内。就工程履约保函而言，担保银行主要考察承包商的施工能力，包括但不限于以下几方面：是否具有相关业务资质，是否有承揽同类工程的经验，机械设备和劳务派遣是否有保障，是否有充足的周转资金，与分包商的合作是否顺畅。需要说明的是，建筑工程比较复杂，很多问题并不是承包商可以自主掌控的，因此担保银行在开立保函前还应对项目设计方案、项目总体预算、业主支付工程进度款的能力、项目所在国别的政策环境等因素进行综合评估，审慎控制风险。